在回顾2008年投资市场时，广大投资者在遇挫后得到的最大启示，莫过于“投资当理性而为”。除去“分散投资、风险调整、长期投资”这三条终身投资法则，笔者以为“理性投资”的一大要务当是“顺应大势”。

　　看清并顺应大势是成功投资的前提。尽管在世界各国纷纷祭出大幅降息和扩大投资的政策法宝后，金融海啸出现了一些平息，但实体经济受到的冲击还远未见底。

　　单就国内投资市场而言，无疑要看包括“四万亿”经济刺激方案在内的系列政策组合拳效果如何。根据项目审批与工程进度之间存在的时间差，“四万亿”方案的成效将于2009年第二季度起在实体经济中逐步呈现，因此预计今年下半年国内股市有机会展开一些反弹，受惠最大的基建相关建设、建材行业可能迎来机遇。但是从“大势”角度也应看到，经济放缓导致企业利润面临下滑风险，因此前述行业的反弹空间将会受限。

　　在2009年市场大势走向不明的情况下，投资者更应遵守全面资产配置原则，在分散风险的同时寻求稳健的回报。例如，根据“四万亿”投资分布，将有70%即高达2.8万亿的资金将投入铁路、公路、灾后重建等基础建设领域，投资者可关注相关受惠公司，如基建、水泥等，看淡一些受经济增长放慢冲击较大的公司，如航空、汽车、家电、出口等行业的股票。

　　此外，基于其他市场大势判断的资产配置也应纳入规划全局。例如，考虑到美联储已将利率降至接近于零的水平，未来可能开动美元印钞机，加之欧洲央行降息步伐缓慢，欧元对美元保持利差优势，因此预计美元今年将风光难再。同时，全球金融市场去杠杆化进程值得参考，有预测认为到2009年中期，对冲基金的总资产会从目前的1.6万亿左右美元进一步缩水到1万亿美元，对冲基金为应付赎回将被迫减仓，因此上半年市场可能还有反复。与之对应，虽然预计2009年商品市场还有惯性探底的压力，但在美元可能走软以及下半年经济温和复苏的预期之下，诸如黄金等商品存在反弹契机与避险的投资价值，因此投资者可趁金价低迷适量配置黄金相关资产。