投资者应充分认识投资风险，谨慎投资。除产品协议书中揭示的通用风险外，具体项目风险如下：

1、中签新股上市首日跌破发行面值的风险。

2、证券市场风险:证券市场价格因受各种因素的影响而引起的波动，导致信托资金收益水平变化，将使本产品投资的各证券品种本金及收益面临损失的风险。主要有政策风险、经济周期风险、利率风险、以及购买力风险。

3、信用风险：如信贷资产的借款人不能及时偿还信托收益及本金，将可能导致投资者本金及收益到期蒙受部分或全部损失。由此产生的理财本金及收益损失风险由投资人自行承担，中信银行不承担任何还本付息的责任。

4、运作损失风险：委托人要求受托人按委托人指定信托资金的用途，致使信托资金受到损失的，全部损失由信托资金及本产品承担。

5、受托人未能勤勉尽责的风险：信托公司违背信托合同的约定管理、运用、处分信托资金导致信托资金受到损失的，其损失部分由信托公司负责赔偿，不足赔偿时由信托财产支付。

6、提前终止风险：如因信托计划提前终止可能导致本产品提前终止。

7、延期支付风险：若本产品到期时所持资产不能全部变现可能导致本产品延期支付。

8、流动性风险：投资者没有提前终止权。

9、信息传递风险：中信银行按照本说明书有关信息披露条款的约定，发布理财计划的信息公告。投资人应根据信息披露条款的约定及时到中信银行营业网点查询或与客户经理联系。如果投资人未及时查询，或由于通讯故障、系统故障以及其他不可抗力等因素的影响使得投资人无法及时了解产品信息，因此而产生的责任和风险由投资人自行承担。

10、不可抗力风险：指由于自然灾害、战争等不可抗力因素的出现，将严重影响金融市场的正常运行，从而导致理财资产收益降低或损失，甚至影响理财计划的受理、投资、偿还等的正常进行，进而影响理财计划的资金安全。“不可抗力”是指交易各方不能合理控制、不可预见或即使预见亦无法避免的事件，该事件妨碍、影响或延误任何一方根据本产品说明书履行其全部或部分义务，该事件包括但不限于地震、台风、洪水、水灾、其他天灾、战争、骚乱、罢工或其他类似事件、新法规颁布或对原法规的修改等政策因素。

11、最不利的投资情形或结果：申购新股、可转债上市首日价格跌破发行价，导致新股、可转债申购收益为负；投资信贷资产借款人不能偿还信托收益及本金，导致信贷资产投资本金及收益蒙受全部损失；投资的国债等其它证券品种受市场收益率波动影响，导致投资本金及收益损失。

本产品是中信银行股份有限公司（中信银行）、中信信托有限责任公司(中信信托)组成的专家投资管理团队推出的新股申购系列升级版全面配置产品。

本产品募集资金投资方向为中信银行（委托人）委托中信信托（受托人）设立的资金信托计划。本产品存续期间，受托人只能将信托资金投资于证券市场的首发新股、增发新股、首发可转债（含可分离债券）的一级市场投资,债券、信贷资产投资以及符合法律法规的货币市场工具（包括现金、银行存款、7天以内的现金回购、货币市场基金、国债、短期金融债、央行票据、大额可转让存单等）,并将随市场和政策的变动调整各投资品种的配置比例。

本产品在投资证券一级市场时,只进行首发新股、增发新股网上申购和首发可转债（含可分离债券）的网上网下申购，且新股采取首日卖出、可转债（含可分离债券）采用一周内卖出的投资策略,实行风险管理下的稳健投资策略。

本产品有如下特点：

1、较低风险产品，新股、可转债申购、优质信贷资产、债券、货币资产工具等是本产品的主要投资收益来源。

2、中签新股首日卖出、可转债（含可分离债券）一周内卖出,实行风险管理下的稳健投资策略，即以稳健为原则强调新股申购为核心的投资策略。新股投资是本产品目前主要投资收益来源之一，在对新股定价的基础上，发现市场对新股内在价值的定价出现偏差的交易机会，主要采取资金申购新股的投资策略，并积极结合货币市场工具的灵活运用提升投资效率。

3、本产品属于全面配置型新股类产品,将随市场和政策的变动对各投资品种的配置比例进行动态调整，对投资品种的选择和配置是基于优先选择把握机会大、预期投资收益率高的投资品种的原则。

4、增加信托破产隔离保护机制,信托公司的信托财产与自有财产严格分离，受托人依法解散、被依法撤销、被宣告破产的情况下，信托财产不属于其清算财产。

1、如遇国家金融政策重大调整或新股发行政策出现重大调整，影响到本产品的正常运作时，银行有权提前终止本产品。

2、为保护客户已得收益，如本产品单位净值（扣除固定管理费和浮动管理费）在存续期间内达到1.15，银行可根据对市场走势的判断,提前终止本产品,此时本产品收取特别费: 计提并收取的特别费=产品终止日的信托财产净值×固定管理费年费率×产品名义期限(天）/365-∑每月已计提的固定管理费。

3、终止日后4个工作日内按实际投资情况支付本金和收益。

4、客户无提前终止权。

1、客户无参与费、退出费；

2、该计划收取固定管理费，年费率为0.5%。固定管理费每月计提，按季支付；

3、该计划收取浮动管理费，规则如下：

（1）收取浮动管理费的业绩比较基准为现行一年期整存整取定期存款储蓄利率4.14%；

（2）若扣除固定管理费后产品年化收益率高于4.14%，本产品的管理人则对高出4.14%的收益部分按20%的比例收取浮动管理费。

（3）浮动管理费按月计提，产品到期或终止时一次性提取。

4、特别费：如果在产品存续期间单位净值达到1.15，并且银行选择提前终止产品的情况下，则管理各方于产品提前终止后除了收取上述固定管理费和浮动管理费之外，还于产品提前终止时按以下公式计提并收取特别费： 计提并收取的特别费=产品终止日的信托财产净值×固定管理费年费率×产品名义期限(天）/365-∑每月已计提的固定管理费。