照搬韩一银行经验

　　尽管房地产市场出现了下行的风险，但是深发展信贷产品的创新还是接连不断。2008年3月底，深发展又推出针对二手房的“固定利率气球贷”，其利率分别为3年期8.316%、5年期8.514%。该产品是深发展个人房贷产品中继“双周供”、“循环贷”、“存抵贷”、“气球贷”、“按揭信用卡”后，在零售贷款方面的又一个创新。

　　业内人士认为，尽管房贷产品层出不穷，但万变不离其宗，总有一方要承担不利因素的风险。“气球贷”风险虽被滞后，但很可能在未来被放大，尽管可以利用绑定“循环贷”的方式进行规避。但是按照深圳房价的走势来看，在房价大幅下跌时，“有谁会恪守合约”，违约率的上升也将是必然的。

　　“目前距离新桥退出的时间越来越近了，谁都想在高位时离席，”招商银行(600036行情,股吧)一位人士直言不讳地说道，“目前深发展有些激进，零售贷款增长很快。去年‘气球贷’在深圳的营销力度很大，在部分区域房贷市场占有率达到七成。”

　　事实上，从新桥资本对韩国第一银行收购案中也可以揣测出一些“蛛丝马迹”。1999年底，新桥资本在入主韩国第一银行后，就制定并实施了“彩虹计划”的改革方案，其中最为显著的就是与专业的咨询公司合作开发创新金融产品，集中力量发展零售银行业务，改变依靠利差竞争的方式。

　　2001年至2004年，韩国银行业零售贷款平均增速为27.53%，第一银行则达到39.38%;1999年大企业贷款占韩国第一银行贷款总额的49.49%，到2004年末仅占贷款总额的10.29%;1999年零售贷款仅占其贷款总额的22%，2004年末达到69.55%。

　　“这样的改造方式，同样也体现在深发展上，”业内人士表示。深发展也将零售银行战略作为创新发展的第一战略，通过产品创新开拓理财、个贷和信用卡三大零售银行市场。 “从目前情况看，深发展在沿袭着韩国第一银行的发展轨迹，通过‘气球贷’等产品抢占个人住房按揭贷款市场也是这个用意。”

　　“这样规划发展的意图很明显，通过扩大分母效应，来着力提高资产质量和每股价值，便于未来股权的转让。”上述人士表示。