8.5%、16.5%一串数字再次触动了我们敏感的神经……

　　5月12日，4月份全国居民消费价格上涨8.5%，而就在紧接着的几个小时之后，央行决定再次上调存款准备金率，这已经是年内第四次上调存款准备金率，从2007初至今，这个数字从9%升到了16.5%。

　　“手中的资产缩水，还不如提前消费”，似乎“会花钱才能更会赚钱”成为通货膨胀时代不少人心中隐隐的痛。跑赢CPI，你究竟该从何处下手？

　　高收入者资产配置为先

　　对于高净值资产投资者来说，通胀率的高企也让他们对自己的投资回报率提出了更高的要求。“对于这些资产百万甚至千万的投资者来说，投资的风险偏好或许会更高，此时调整资产组合成为当务之急。”招行财富管理中心零售银行部高级理财经理冯婷婷表示。

　　“资产配置理论”通常是将资产在低风险低收益证券与高风险高收益证券之间进行分配。而资产配置也是一项纷繁复杂的工程，以资产配置的影响因素来确定理财目标就是第一步，投资收益、投资期限、资金规模、风险偏好程度和年龄等都是需要提前考虑的影响因素。诺亚财富管理中心副总经理殷哲举例说：“如果为了满足第一层次即住房、医疗和食物的需求上，配置固定收益证券、国内股票、基金或现金就是很惯常的手法；而如果对生活质量提出更高要求的话，国际股票、房地产与REITs、私募基金都是客户感兴趣的投资手段。”其实，正如世上没有两片相同的叶子一样，每个人的资产配置都是非常具有个性化的。

　　正所谓“磨刀不误砍柴功”，运用合适的投资方法是一根撬开财富宝藏的杠杆。“一般来说，高净值资产的投资者可以多考虑金字塔投资法和核心卫星投资法。即使风险承受能力高，资产也应先保值再增值。金字塔投资法，先打下良好的根基，再逐步建仓。”殷哲建议。“核心”等于“稳健”，“卫星”即是“灵活”，从银行近期研发产品的方向上也能一窥所谓的“核心卫星投资法”。由于大宗商品往往和通胀率相联动，目前银行正集中力量发售此类产品。冯婷婷就向记者介绍了一款以澳元投资的挂钩农产品(000061行情,股吧)指数的结构性产品，它的投资收益来自两部分：固定收益和浮动收益，固定收益部分以人民币/澳币的掉期交易完成，实现到期后的人民币固定受益；而另一部分则以70%的参与率参与到农产品指数基金的期权交易中。买入的看涨期权最终是盈利还是损失期权费就将决定该产品浮动收益部分的获利情况。这样，银行承诺给出的固定收益能满足很多风险厌恶型投资者保本保利的“核心”需求，而期权博取的收益则满足了灵活的资产配置需求。

　　中低收入者投资细节为重

　　肉贵、米贵、房子更贵，对于中低收入的普通投资者来说，日常生活消费的神经或许会更加容易被触碰到。但小财也能理出“金屋”来，收入水平低并不可怕，在投资细节上多花点功夫或许会祝您一臂之力。

　　投资期限宜短。农行上海浦东分行理财师陈祎介绍，银行在设计理财产品的时候，以两个数据为参考标准：一是一年期定期存款利率，另一个就是CPI。客户在购买银行产品时似乎就对收益率感兴趣，而将流动性风险置之不理。虽然央行对加息手段已经越发谨慎，但是在CPI不断上升，物价明显上涨态势没有得到缓解的情况下，银行产品的流动性应当被投资者与收益率并列为考虑因素的首位。“光看收益率其实并没有太大参考价值，流动性会对机会成本产生直接影响，这点从银行近几个月发售的短期理财产品受欢迎程度就可看出来。”陈祎表示。

　　定期审视并调整理财计划。理财目标是否变化？已投资品种是否达到预期收益？市场趋势是否已变？是否有新产品值得替换？上海银行普陀支行理财师朱沪伊表示：“这些都是投资者需要定期考虑的问题，鉴于目前资本市场的风险偏大，也属于调整阶段，客户可以根据现在自身的风险承受能力，及时调整现有投资组合中各类基金的占比。”

　　随着我国房贷利率不断上涨，居民为房贷付出的利息代价也水涨船高。对于房屋贷款投资者，专家建议谨慎考虑是否需要提前还款。如果没有全额还款的能力，可以到银行申请改为固定利率品种的房贷，这样可以锁定每月还款额，即便遇有加息，仍可按原定的贷款利率还款，对生活的影响不大。但是，如果选择固定利率也要考虑我国这一轮加息的周期，锁定的固定利率期也不宜太长，否则将付出更多的成本。即使具备了提前还款的能力，如果投资者觉得自我把握市场行情能力强，投资获利的收益远大于利息成本的话，仍不建议为了加息而提前还款。