2008年即将过半，面对年初震荡的股市、观望的楼市、多变的理财品种，如何让自己的财富在奥运年继续增值？今天，浙江第三届理财博览会在浙江世贸中心隆重开幕。作为本次博览会的协办媒体，本网特别邀请了两家参展机构代表走进本网演播室，给大家讲述一下，在当前的行情下应该如何投资理财？欢迎各位网友踊跃提问。

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　　主持人：各位网友大家好，这里是浙江理财网推出的理财博览会特别访谈节目，我是FM1045旅游之声财经主持人一民，今天走进我们理财直播室的嘉宾是建设银行浙江省分行个人金融部业务经理凌云和华安基金公司上海业务总部总监助理王新光先生。

　　凌云：各位网友大家好。

　　王新光：各位网友晚上好。

　　主持人：从2006开始，在省金融办的支持下，我省金融行业各协会和主流媒体联合举办我省的第三届理财博览会，至今已成功举办两届，今天，第三届理财博览会在世贸中心隆重拉开了帷幕。你们作为参展机构的代表，你们是抱着什么样的希望来参加本次展会的?

　　凌云：我们建行浙江分行参加第三届的浙江理财博览会基于三个目的，第一个是借助这个很好的平台，来打造建设银行理财业务的一个品牌，这次也很荣幸被选为十大理财品牌之一。

　　第二个借助这个平台，向我们的客户传达一个理财的观念、理念，把这个东西传达给大家，带来一些理财产品。

　　第三个借这个平台展现建设银行经过几年下来培养了一批理财师展现一下他们的风采，这次的浙江省十大理财师，也有我们建行的理财师。

　　另外一个在展会期间，目前这个时刻，市场经过大涨和大跌，客户对基金公司的咨询需求也必然增强，我们也借此机会向浙江的广大投资者和持有人，给他们一个机会，来找我们，平时找我们还比较难，这么一个机会提供这么一个平台，对华安产品有什么问题？对基金行业等等我们非常愿意和他们交流。

　　另外包括同业、渠道，包括建行、工行、交行都是我们的合作伙伴，我们也可以交流一下，他们有什么问题，我们也要服务。

　　主持人：各位网友现在有什么样的问题，完全可以通过浙江在线的网站现场提问，我们的嘉宾会给大家解答一下。

　　主持人：我个人买了华安三只基金，我的朋友说，华安是相当的不错。我觉得你们在控制风险，或者是在投资理念方面有很好的想法。你们的业绩还是比较稳健的。王总，据我所知，你们在浙江是没有开设分支机构的，你们为何从上海赶来参加浙江的理财博览会？

　　王新光：从长期来讲，我们基金范围是全国的，浙江在我们公司，包括在国内的金融基金业的市场份额是不小的，既有服务客户的意识，也有宣传公司品牌，让浙江的投资人，能够更近距离来感受基金公司的特色，当然也是对新客户、未来的潜在客户留下一个好的印象。

　　主持人：浙江是藏富于民，任何一个资本市场都不会放过他的。今天，我们在理财博览会上看到了许多陌生的面孔，如上海银行、渤海银行、宁波银行等，我想请问一下，对于建行这样，原来就扎根在浙江的金融机构来说，你们有没有竞争上的压力？

　　凌云：应该说杭州一直以来是银行扎堆的地方，以前有一个调查，杭州是股份制商业银行到的最齐一个城市，也就是说，特别是这一两年来，外资银行，以及城市商业银行都到杭州来，对于我们来说，一方面对于客户来说，多了提供服务的银行的选择，因为不同银行提供的风格不同，老百姓的选择越来越多了，对于我们建设银行来说，一方面可以和同行联手为客户理财这个市场做的更大，另外一个，外资银行带来的新的理念对我们是一个压力，也是一个动力，使我们为客户提供更好的产品服务，这对我们来说是一个很好的时机。

　　主持人：不怕对手有多少，我们是互相鼓励的，互相促进的。我们是一起想把市场做大。能否给投资者透露一下建行最近的情况？

　　凌云：建设银行从04年股改，05年上市，建行和我国经济发展同步的，建行从治理结构，服务能力，各方面相对来说是比较领先一个本土的商业银行，这样为客户、为社会、为股民给大家提供了一个不错的回报，也尽了我们的能力。

　　主持人：其实很多的网民在看我们的直播，大家最想知道是你们目前的情况，他们怎样才能获得最佳的收益。现在中外资银行进入同台竞争的"战国时代"，建行有信心跑赢他们么？

　　凌云：作为建设银行，面对市场竞争是客观存在的，对于我们来说，也分析自己，也分析市场，我们相对于比较快一步的地方，自己有些认识，我们有比较完善的网络、网点比较多，第二个人员的队伍，我们的客户经理是一个比较专业，质和量都是不错的，第三个是产品体系，作为一个大型的商业银行来说，可以说为个人客户能够提供所有的个人服务和产品，我们都有，产品体系非常完善，这几个是我们有信心的几个地方。

　　主持人：其他国有银行，包括工行和其他的银行，也有跟你们同步起点的，你们的独家特色是什么？包括理财产品和理财师队伍？

　　凌云：从浙江市场来说，目前我们建行理财师队伍建设是比较早的，从04年到现在，我们理财师队伍已经超过300名，在同业当中是最大之一，这是我们非常宝贵一个资源，也是我们一个最大的优势。

 　　主持人：关键是一个队伍的素质。

　　凌云：我们从04年开始就着手做这个准备，理财产品对建行来说，我们几个系列的理财产品，也有自己一些特色。从分析客户的需求来看，客户投资组合有几个方面，不可能把所有都放在高风险投资这块，比如说代理基金等产品，作为银行，能力更强是收益相对稳定的理财产品。所以我们的理财产品主要还是以稳定收益型为主，这类产品一直以来都受到客户很大的欢迎。

　　主持人：王总，你们的优势在哪里？

　　王新光：我们跟建行从事的行业都是一样的，但是分工不一样，我们没有这么多网点，我们更大的优势主要是，一个是专业的队伍，就是人的问题；第二个是技能、经验；第三是创新；第四是服务。我们也是服务行业，我们主要是这四个方面，我们要不断把我们投资、销售这两块人员的专业素质要提升；第二个在投资和服务上面要把经验积累起来，要符合客户未来的需要。还要展望未来，能为客户提供更多、更有价值的产品，也要跟踪国家和世界金融的趋势，提供更多的金融服务产品。

　　主持人：我们说点实在的，投资者比较关注的，华安基金公司好像获得过“金牛基金”？

　　王新光：我们获得还不少，我们07年有两个基金获得这个称号，一个是华安保利，第一个股票型基金华安宏利，这两个产品您都买了，07年也是获得金牛基金。

　　主持人：这三个都是你们的主打？

　　王新光：主打谈不上，都是我们公司典型的产品，比如说你买的华安宏利，这个既能回避系统性风险，又性规避主动性风险，但同时也分享了系统性分享，又分享了主动性分享，有一个对冲的作用，保利是灵活配置型，投资者在对市场不了解，对股票不熟悉的时候，配这种基金稍微轻松一旦，让基金经理自己去判断，该减仓的时候减仓，该加仓的时候加仓。从长期投资这角度上，您这三个产品的组合基本上把我们公司的强项都组合进去了。

　　主持人：我也是研究过才这样做的。

　　王新光：有一定的专业水准。

　　主持人：刚才王总说的这段是非常关键、非常重要的，基金怎么选择？怎么组合？怎么规避风险，不要把鸡蛋放在同一个篮子里面，这对居民是非常有帮助的。说起华安同档次竞争，比如说上投摩根、嘉实等等可能你不方便评论他们，您觉得大家在选基金的时候，一定要有前几位的基金，还是中档的基金，还是各方面都有一点？

　　王新光：投资基金跟投资股票一样，巴菲特有巴菲特的投资方法，索罗斯有索罗斯的投资方法，不一定哪个都是有的，实际上每个基金公司的风格还是有所差异的，包括内部的流程还是有一定的差异的。

　　主持人：各个基金公司我觉得基金经理的素质不一样，想法不一样，权力也不一样。

　　王新光：对的，有主动性和被动性，在基金公司来讲，也有一定的选择性。再往大的方向来讲，中国也有系统性风险，要有这种意识，使它的风险稍微分散一些，风险分散以后，意味着收益也不会很高，从这个角度来讲，投资者在选择基金的时候，更多是要了解自己风险的承受能力，这个取决于你是集中投资还是分散投资。

　　第二个还要考虑资金的主要用途，是短期的？还是中期的？还是长期的。这个是最关键的，如果是短期的资金不要去做股票或者是股票基金，你适合存银行，或者是银行的理财产品，这个就不会担心，因为风险的特性是根据你的需求而定的，如果是一个长期的资金，就不要去做短期，那有点浪费。

　　主持人：那简直是贬值。

　　王新光：跟资金的性质有很大的关系，资金的性质定下以后，你选择认可的，包括基金和基金经理，类型要选对，这个要专业的，如果不专业的话，要借用我们凌云经理的制度体系，如果我实在搞不清楚，这么多的基金和基金公司我也搞不懂，请他们AFP、CFP做一些分析，相信他们这种经验。

　　主持人：投资是不能盲目的。

　　王新光：自己实在拿不准，就听听他们的，他们大门开在那边，不会骗你们的。所以我觉得有资金实力的，多增加一些自己的判断，如果拿不准，听听专业的，大致都不会错的。

　　主持人：很多基金公司接受我的采访的时候也是这样的，根据自己的风险承受能力选择自己的配置，但是有一些新基民心态不是这样的，我选择多赚钱，但是我又承受不了风险，现在很多年轻的基民、股民都是这样的心态，遇到这样的心态你有什么好的建议？

　　王新光：其实中国人你只有做过了，慢慢体验了，你才会知道这个事情是怎么回事，我介绍你，你一时半会也不会相信，你要低风险，又要高收益，这个是不可能的，今天买了，明天涨停了，这个是带有偶然性的，基金产品不是给你提供一个一夜暴富，更多是基于宏观经济价值链的体系，使它实现增值的目的。

　　主持人：基金投资其实就是中长期投资为主的。

　　王新光：因为价值链是这样的，我们是以上市公司长期的业绩为基础的，大家都知道，一个人很老实，偶尔也会发发脾气，股价也是这样的，有很多的市场因素和资金面的因素，短期内导致价格会有一定的波动。

　　上次我去美国学习，一个月、两个月、甚至很长的时间，股票跟基本面是相关的，我们股票或者说股票基金为什么要长期投？因为短期是很难测的。

　　主持人：关键是07年让大家突然看到一个井喷式的赚钱，今年一看全亏了，怎么会这样的？大家经历的资本投资的经历太短，大家可能接受不了，其实是长期参与的话，如果是拉平，基金是赚的？

　　王新光：可以从很多历史数据上去看，美国经过无数次的50%的暴跌有很多次，29年80%都亏掉了，现在回过头去看那个时候，那个还是一个底，80年代、包括2001年隔几年都会出现拦腰一半，所谓的熊市或者是暴跌，但是最终还是会回到价值当中去，你体验过了，如果知道股票是这样的，如果你不能够承受50%的下跌，建议你最好不要去买股票，这个是巴菲特说的，这个东西就是这么一个特性，大家不要急，有很多客户来问我，去年9月份、10月份买的，现在50%没了，首先时间不长，只有几个月，这个时间里面，市场本身有非理性或者非价值的因素在里面，这种波动其实就是有它的合理性在里面，如果我们说我们做投资，我们说两年以上，或者是三年以上，如果还回不到你当初的，不是说明你选错了，是说明市场有问题，宏观经济面、上市公司本身有问题，这种情况下，不光你的股票有问题的，银行的利息也在降。农民一季度的收入是20%，城市居民的收入是12%。

　　主持人：可能大家觉得身边的钱增长不够明显。

　　王新光：这个是财富不均衡，有人增长快，有人增长慢，所以时间越长，差距越大。基金即使有这样的波动，我们还有其他的选择，你能说选择一个产品每年没有波动吗？没有这么一个产品，每个产品都有特性，我们根据自己的特点去选择，必须要有这样清醒的认识。一个萝卜，一个坑，什么样的资金，什么样的人，对什么样的产品，设计的时候就是会这类人去设计的，一定要买对适合自己的产品。

　　主持人：凌云您觉得今天现场有什么样的理财产品可以给投资者说说的？

　　凌云：今年有两个大的前提，今年大家会看到，银行推出的理财产品虽然是多样化的，但是总体来说，高风险、高收益的产品相对来说少了一点。从去年到今年，很多银行为了突出自己的特点，设计了一些产品，这类产品的收益会很大，这样必然挂钩一些高风险的产品，一般的投资者并不理解高收益的背后是怎样的东西？造成负收益的产生，因为次贷危机一扩大以后，全球股市都跌了，很多产品都引起负收益。

　　主持人：在银行界当中前段时间引起很多的争议，您对这个怎么看？

　　凌云：有两个方面，银行有一定的责任，客户经理向客户推销这个产品的时候，有没有把风险说清楚，买这个产品的客户是否能够承受这个风险能力，客户的能力要和这个风险匹配。

　　第二个客户并不关注自己投资的产品是什么东西，甚至说买理财产品比市场上买件衣服挑选得还简单。

　　主持人：他的概念当中，可能大家经历的暴跌或者是亏损的时候少，可能觉得买这个东西都都能赚。

　　凌云：市场的吸引力是非常大的，所以今年推出的产品风险相对来说低的更多了，在销售行为上非常的规范性，每家银行在买产品之前，风险测试是必须的，流程就是这样的。

　　其实银行也在反思自己，银行强项在哪里就做哪里。另外一个特点，客户咨询的问题也深化起来了，尤其是去年、前年，我买哪个基金赚钱？或者是哪个产品的收益高一点？现在客户买了就是亏了怎么办？现在大家都是这个问题。

　　 主持人：现在的心态都是很谨慎。

　　 凌云：客户看了这款产品说这个保本不保本，这个问题多起来了。市场也给投资者上了一课，投资者也学到一点东西了。

　　王新光：大涨是不正常的，但是也不能一跌了就承受不了，如果你怕跌，就去买保本的，这样对收益还是有影响的，所以说我们建议还是要合理配置，不光是要配置，什么叫合理配置？钱要用的适合的地方，就像布置家具一样，这个地方适合摆什么样的家具，投资也是一样的，收益跟时间是跟呈正比的关系，银行的利息，一年期和两年期、半年期都是不一样的，三年就高，五年就更高，时间越长，潜在的收益就大。

　　回报是跟时间有关系的，7天和一个月的收益是不一样。一个是现值，一个是期值，你把本应该存五年的存款，你存了活期，这个就不一样了。

　　一般的银行的收益是固定在这里的，有什么机会跟你也没关系，有点浪费了，收益是建立在承担一定的风险的前提下，如果你一定也不想承受风险，高收益也离你很远。

　　 凌云：我们理财咨询业务也受到客户很大的欢迎，从你认识自己开始的，客观上你能承担多少风险？客观上你是百万富翁，但是主观上你可能不愿意承受风险，我们对你测试以后，我们会量身定制，给你配置理财产品。主要是选择性为主。

　　 主持人：现场测试一下？

　　 凌云：假设你有一万块钱，你要进行投资，你能接受哪种，一种投资是有百分之百的收益，但是50%的亏损，有四种选择，这是众多的测试题里面的一道题目，这是你测试主观的风险偏好。

　　 主持人：我可能会选择中间的。

　　 凌云：这是非常有代表性的一类。还有你总的资产有多少，你可以承受多少的风险，这样不至于对你的生活产生影响，这样组合起来，形成一个整体的风险偏好，完了以后设计你的投资的篮子。

　　 主持人：这样比较科学。

　　 凌云：国内的银行是开户很容易，买产品也很容易，服务还没有跟上，但是在外资银行，你先去开户，这个过程非常漫长，你会觉得很不方便，但是你成了他的客户之后，你获得的客户就会值得你之前花的时间了。

　　 王新光：他就明白你是什么样的人，我不会介绍你不喜欢的产品给你。

　　 主持人：这样的服务是最好的服务，就像一个裁缝一样，怎样给你量体裁衣。

　　 凌云：我们就是要知道你的客户，了解你的客户，一方面从风险的角度，一方面从对客户负责的角度。其实从一开始，都要求做风险测试的，客户有的时候不愿意做，特别是在去年火爆的时候，客户根本不愿意做。

　　 王新光：这就是“成长的烦恼”。我是建议投资者在买基金的时候，你把自己的爱好和偏好跟你的理财师说清楚，比如说买一个货币基金，你不感兴趣，他也不找你。我花这个时间做这么一个调查，对你自己是非常有益。但是一定要找专业的。千万不要找那种，今天找了之后，明天就找不到人了。